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自社株買い (Share Repurchase) | Webクローラ | ScrapeStorm

2025-02-25 10:54:54

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摘要：自社株買い（株式買戻し、自己株式取得ともいう）は、企業が市場から自社の発行済み株式を買い戻すことを指します。この手法により、流通する株式数が減少し、1株当たりの価値（EPS：1株当たり利益）が向上する可能性があります。買戻しは企業の資本政策の一環として実施され、余剰資金の活用や株主還元の手段として広く用いられます。 ScrapeStorm無料ダウンロード

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概要

自社株買い（株式買戻し、自己株式取得ともいう）は、企業が市場から自社の発行済み株式を買い戻すことを指します。この手法により、流通する株式数が減少し、1株当たりの価値（EPS：1株当たり利益）が向上する可能性があります。買戻しは企業の資本政策の一環として実施され、余剰資金の活用や株主還元の手段として広く用いられます。

適用シーン

市場での株価が過小評価されていると判断した場合、自社株を買い戻すことで需給バランスを調整し、株価を押し上げる。企業が得た利益を配当金の代わりに株式買戻しで還元し、株価を安定・向上させる。自己資本比率を調整し、財務レバレッジを適切な水準にする。役員や従業員に対するストックオプションの発行時に、市場での希薄化を抑えるために買戻しを行う。

メリット：株式数の減少により1株当たりの利益（EPS）が増加し、株主にとって有利になる。企業が自社株を買い戻すことで需給バランスが変化し、株価が上昇しやすくなる。配当金の増額と異なり、一度限りの買戻しで資金を還元できるため、企業は将来的な配当負担を増やさずに済む。余剰資金を有効活用し、株主価値を向上させるための手段となる。流通する株式を減らし、敵対的買収者が大量の株式を取得しにくくする。

デメリット：自社株を買い戻すことで、企業のキャッシュ（現金）が減少し、新規投資や事業成長のための資金が制限される。企業が成長投資ではなく、株式買戻しに資金を使うことで、将来的な事業拡大のチャンスを逃すリスクがある。買戻しによる株価上昇は短期的な効果にとどまり、企業の収益力や競争力が向上しない限り、根本的な価値向上にはつながらない。企業が借入を利用して株式買戻しを行った場合、財務リスクが高まり、負債比率が悪化する可能性がある。投資家によっては、配当を増やしてほしいと考える株主もいるため、株式買戻しが期待と異なる施策になる場合がある。